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[Sinchew] 業績遜預期‧耐慕志展望保守

13 February 2015

(吉隆坡13日訊)耐慕志(DAIBOCI,8125,主板工業產品組)成本上漲,下半年業績無法如預期般改善,分析員保守看待2015年業務展望。

2014年營業額增加11%至3億4千450萬令吉,盈利卻在原料漲價和電費調高下減少13.5%,至2千370萬令吉。

MIDF研究指出,營運開銷增加,造成2014年淨利賺幅降低2%,至6.9%,寫下2010年以來最低,該行至今也尚未見到節能策略的效果。

“鑒於營運開銷上揚和淨利賺幅降低,我們將2015和2016年盈利預測調低11%和4%,至2千710萬令吉和2千630萬令吉。”

配合上述調整,MIDF下修耐慕志的評級,從“中和”跌至“賣出”,目標價則由4令吉61仙調至3令吉71仙。

相比下,興業研究的看法較為樂觀。該行說,該公司的跨國客戶銷售額增加,加上石油跌價拉低原料價格,該公司賺幅跟著上揚,因此看好該公司2015年表現將有改善。

不過,興業補充,由於主要客戶即將啟用價格檢討機制,相信該公司無法全面從原料跌價中受惠。

“此外,管理層也透露,美元升值不會造成明顯衝擊,因為這些影響可以透過進口和出口活動的天然貨幣避險功能而減低。”

耐慕志今日下跌3仙,(星洲日報/財經)

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