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[Sinchew] 跨足非饮食业包装.耐慕志取得成果

8 July 2016

[Sinchew] 跨足非饮食业包装.耐慕志取得成果

(吉隆坡7日讯)耐慕志(DAIBOCHI,8125,主板工业产品组)跨足非饮食行业的包装业务,已开始取得成果;加上它持续专注产品创新以及进军澳洲市场,分析员视其为包装业的首选抗跌高息股.

联昌研究指出,该公司较早时推行业务多元化,从饮食包装业务多元至特别是胶手套及烟草包装,目前已开始取得良好进展,并作出更大盈利贡献。

兴业研究表示,该公司管理层预料,未来赚幅可持续介于11至12%。

纵然原料价格扬升,将通过有效的废料管理,及较高赚幅产品(使用金属化的包装膜)以保持赚幅,特别是本身生产金属化包装膜,不必再向供应商取货,而从中节省成本。

进军澳洲市场

另一方面,耐慕志正进军澳洲市场,兴业研究指出,公司管理层认为澳洲市场不容易渗透。该公司在澳洲拥有一些客户,不过,若要增加新客户仍具挑战,这主要是澳洲人存有外国货品质欠佳观念。

惟该公司管理层披露,已经和一些澳洲饮食业者洽商,目前获得协助,为一家澳洲公司发展以超高速包装膜作为包封用途。该计划拥有商业潜能,使公司管理层乐观看待澳洲市场前景。

该公司在2012财政年首6个月出口至澳洲市场的产品,已占总营业额的15%。

兴业研究认为,虽然该公司产品原料价格适度扬升,惟该公司将通过高赚幅包装,及成本削减措施以维持赚幅。目前宏观经济前景不明朗,不过,该公司继续专注产品创新,以推动市占率及营收成长。

兴业将该股本益比目标从9倍上调至10倍,因此合理价也自3令吉5仙调高至3令吉39仙。同时预测2012财政年净利为2千220万,2013年为2千570万,以及2014年为2千920万令吉。

联昌研究推荐继续投资该股,主要因为盈利具抗跌性,若原料价格重跌,将进一步推高2012下半年赚幅。

同时该公司可能成功进军澳洲市场。

该公司的6至7%周息率也具吸引力,建议的2送1红股计划,将有助改善交易流通。

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